红利资产崛起：十年期国债收益率下行催化跨年行情

股票行情 2025年01月01日 22:28 657 金融快讯

长端利率下行及跨年行情催化下，红利资产成为市场焦点。数据显示，截至上周五，红利相关ETF规模逼近800亿元，且12月以来持续资金流入。个股层面，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四大行股价持续创新高，展现出强大的市场韧性。

ETF方面，中证红利ETF（515080）尤受资金青睐，截至12月25日，该ETF近10日累计获超10亿元资金净申购，区间净流入率超18%。这一现象并非偶然，背后有多重因素驱动：

一、十年期国债收益率跌破2%，红利资产性价比凸显。 截至12月25日，10年期国债到期收益率为1.74%，而中证红利指数股息率近6%，两者之间息差优势显著扩大，使得红利资产的投资吸引力大幅提升。低利率环境下，追求稳定收益的投资者更倾向于选择高股息率的红利资产。

二、机构资金加速流入，高股息股票成为险资的理想标的。 新会计准则下，高股息股票符合保险资金的投资策略，中信证券预测2025年保险资金增量配置高股息资产并计入OCI会计科目的规模将达到8099亿元。这预示着未来会有更多机构资金涌入红利资产市场，进一步推高其价格。

三、中证红利指数年终调仓优化，基本面指标提升。 近期中证红利指数进行年终调仓后，其基本面指标均有不同程度的提升，指数股息率升至6%，进一步增强了其配置价值。调仓优化后的指数，剔除了部分业绩表现不佳的个股，纳入了更多优质高股息公司，提升了指数的整体质量和投资吸引力。

四、中证红利ETF（515080）分红机制完善，增强投资者信心。 公告显示，上市以来中证红利ETF（515080）累计分红11次，过去五年分红比例分别为4.53%、4.14%、4.19%、4.78%、4.66%。今年一季度，该ETF进一步明确分红机制，在满足基金分红条件的前提下，未来有望实现季季分红，为投资者带来稳定的现金流回报，增强了投资者的信心和预期。

展望未来： 基于以上分析，预计在低利率环境持续，以及机构资金持续流入的背景下，红利资产的投资价值仍将得到较好体现。投资者可以关注中证红利ETF等相关产品，参与红利资产投资，分享市场红利。然而，投资者仍需注意市场风险，谨慎投资。

标签：红利ETF 高股息股息率红利资产低利率环境