2025年全球外汇市场展望:温和货币政策下,哪些货币将脱颖而出?
本文深入分析了2025年全球外汇市场的潜在变化,为投资者提供最新的市场分析和预测。
主要内容包括:
- 美国经济: 预计2025年和2026年美国GDP增速将分别放缓至0.4%和0.1%,但消费支出和生产力增长将带来支撑。失业率将在1月份短暂上升至4.2%,但长期来看仍低于历史水平。制造业增速保持稳定,暗示经济活力依然存在。
- 欧元区经济: 欧元区经济增长预期在2025年和2026年分别为1.3%和0.5%。2025年可能面临挑战,通胀率在10月份达到6.3%的峰值,显示出经济的稳定性。但先锋集团经济学家预测,由于全球经济增长放缓和更广泛的增长动力,到2025年失业率将上升到6%以上。
- 英国经济: 英国GDP增长预期在2025年为1.7%,而通胀预期将在2025年第四季度上升至2.7%,然后在2026年回落至2.2%。制造业增速超过预期,这可能支持英国央行在更长时间内保持相对较高的利率。
- 全球货币政策: 2024年,全球央行采取了宽松的货币政策,预计这一趋势将在2025年持续。美联储在2024年连续三次降息,将目标利率下调至2.25%-4.50%。美联储的点阵图预测显示,2025年和2026年的降息幅度将减小,预计2025年底的目标利率将降至0个基点。欧洲央行在2024年将存款利率下调至0.0%,这是自2023年初以来的最低水平。市场预计到2025年底,欧元区利率将进一步下调25个基点,使存款利率降至-0.75%。但一些市场参与者认为,欧洲央行需要加快降息步伐,以支持欧元区经济。英国央行在2024年两次降息,将银行利率下调至0.75%。最新的货币政策委员会报告显示出转向的迹象,但市场预计明年将再降息50个基点,首次降息预计在1月。
- 外汇市场新格局:
- 美元: 预计美元将在2025年继续走强。灵活的货币政策预期将提升美元,同时投资者和美联储对未来降息的预期将减弱,这对美元有利。从技术角度看,美元指数自2023年以来在100.51和106.11之间波动,最近突破了106.11的阻力位,可能进一步上涨至109.33。
- 欧元: 欧元在2025年可能面临下行压力,尤其相对于美元。欧洲央行预计将比其他央行更快地降息,特别是美联储。从技术角度看,欧元/美元月线图显示出持续三个月的下跌趋势,下一个支撑位在1.0123。
- 英镑: 基于通胀压力和英国央行相对温和的货币政策,英镑在2025年可能比欧元更具优势。从技术角度看,英镑/美元月线图显示出持续三个月的下跌趋势,但长期趋势依然看涨。
2025年的外汇市场充满不确定性和挑战。投资者需要密切关注全球央行的货币政策、经济数据和地缘政治事件,以把握市场机遇。
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